종목별 적정주가 계산법

종목별 적정주가 계산법

"이 종목의 적당한 주가는 얼마일까?", "내가 지금 저가에 매수한 것 맞나?"

한 번쯤 궁금해하고 스스로한테 던져봤던 질문일 텐데요. 오늘은 종목마다 적정 가격 계산하는 법에 대해 알아볼까 합니다.

일명 '적정 주가 공식'으로, 종목마다 제공되는 기본정보를 활용해 계산하는 것입니다. 기본 산수를 활용하니 누구나 쉽게 이해하고 따라올 수 있을 것입니다.

 

잠깐, 오늘 알려드린 방법은 단순히 이론이고 실제 주식을 매수, 매도할 때는 이 흐름대로 따라가지 않으니 단순히 참고용으로만 이해하면 좋을 것 같습니다. 

 

그럼 지금부터 살펴보겠습니다.

글의 순서는 아래와 같습니다.

 

 

 

적정주가 계산법

적정주가 계산법은 'EPS X PER < or > 해당 종목 적정 가격 < or >BPS X PBR' 또는 'EPS X PER < or > BPS X PBR < or > 해당 종목 적정 가격'입니다. 주식의 기초 지표인 4가지(eps, per, bps, pbr)를 활용해 구하는 것인데요. 혹시 해당 용어에 대해 잘 모르겠다면 지난 글을 참고하시길 바랍니다. 초등학생도 쉽게 이해할 정도로 쉽게 풀이했습니다.

[주식 이야기/용어 소개] - 주식 용어 모음 - eps, per

주식 용어 모음 - eps, per

[주식 이야기/용어 소개] - [주식 용어 모음] BPS, PBR 정리

[주식 용어 모음] BPS, PBR 정리

 

해당 지표로 적정가격을 산출할 수 있는 이유는 per, pbr을 계산할 때 '주가'를 활용하기 때문입니다. 아래 공식을 활용하면 '적정주가=per x eps 이면서 동시에 pbr x bps'임을 알 수 있습니다.

 

per=주가/eps, pbr=주가/bps → 주가=per x eps 이면서 pbr x bps

 

감이 잘 안잡히는 분들을 위해 실제 사례를 통해 소개해드리겠습니다.

 

적정주가 계산 적용 사례

 

jyp 적정주가가 얼마인지 살펴보겠습니다. 위에서 설명한 공식에 기본정보를 그대로 대입하면 되는데요.

 

per x eps	<	pbr x bps	<	현재가
19,920		20,788		20,800

jyp의 현재가가 지표 간의 곱보다 높으므로 현재 20,800원 'JYP 주가는 적정가격 이상이다'라고 판단할 수 있습니다.

※ 서두에서 말씀 드린 것처럼 하나의 이론이므로 너무 심각하게 받아들이지 않았으면 좋겠습니다.

 

계속 이어 설명하자면 현재 주가가 높게 형성 돼 있으므로 떨어질 가능성이 농후하며 per x eps인 19,920원 밑을 손절 가격으로 잡으면 될 것 같습니다.

 

 

현재가	<	per x eps	<	pbr x bps
4,345		4,346		4,377

 

두산인프라코어 적정주가를 계산하면 위 표처럼 나옵니다. 현재가가 지표간 곱의 결과값보다 낮으므로 현재 4,345원은 적정 가격보다 하회하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 그렇다면 적정가격보다 낮으므로 매수 관심 종목으로 둬도 좋지 않을까요?

 

 

KB 금융을 살펴보면 현재 주가 31,900원은 pbr x eps와 per x eps 사이에 있으므로 적정주가라 볼 수 있습니다. 31,647원 밑으로 가면 매도를 고려해보는 것도 좋을 것 같습니다.

 

pbr x eps	<	현재가	<	per x eps
31,647		31,900		31,929

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지금까지 적정주가 계산법에 대해 알아봤습니다. 해당 방법이 이론이라고 반복해서 말하는 이유가 현재 제공되는 per, eps, pbr, bps는 2019년을 자료를 바탕으로 형성된 것이며 주가는 상시적으로 변화하기 때문에 기준점 자체 맞지 않습니다. 그렇기에 실제로 적용되기에는 어렵습니다.

 

그럼에도 소개해드린 이유는 아무리 이론이라도 누군가에게는 목표 주가를 수립할 때 사용할 수 있으며 종목 선정에 하나의 참고 자료로 활용할 수 있다고 생각했습니다. 이론이지만 단순히 감이 아닌 체계적인 방법으로 주식을 매수, 매도하면 좋을 것 같아 제작했으니 태클은 걸지 말아주세요.;

 

앞으로도 주식에 관한 다양한 내용을 제공해드리며 실제로 적용할 수 있는 차트 분석법, 주식 용어에 대해 알려드리겠습니다. 다음 콘텐츠를 기대해주세요.