EV/EBITDA 뜻과 계산법

오늘은 해당 종목의 적정주가를 판단하는 지표로 활용되는 EV/EBITDA의 뜻과 계산하는 법에 대해 소개해드리겠습니다.

주로 PER과 함께 다니는 지표인데 per에 비해 ev/ebitda는 많이 알려지지 않았습니다.

오늘 소개해드리는 뜻과 계산법을 활용해 병행한다면 주식 종목 선정에 큰 도움이 될 것입니다.

위에서도 언급한 per에 대해 자세하고 이해하기 쉽게 설명한 콘텐츠가 있으니 한번 살펴보길 바랍니다.

더불어 per을 활용해 적정주가를 계산하는 법도 같이 남겨드립니다.

글 순서

EV/EBITDA란 해당 기업의 내재가치(수익가치)와 기업가치를 비교하는 투자지표로 EV를 EBITDA로 나눈 값으로 '기업가치/세금이자지급 전 이익'이라는 뜻입니다.

쉽게 설명해 ev/ebitda의 수치는 투자원금을 회수하는데 걸리는 기간을 나타내고, 이 수치가 낮고 기업의 주가가 낮으면 저평가되었다는 걸 뜻합니다.

여기서 EV는 기업의 자기자본과 외부에서 빌려 온 외부자본을 합친 것을 말합니다.

ev ebitda은 기업 가치를 파악하는데 활용됩니다.

즉 EV/EBITDA 비율은 업종 및 시계열 지표를 비교하여 주가의 수준을 판단하는 데 이용되는 것입니다.

EV/EBITDA 비율은 수익성지표인 주가 수익비율(PER)과 현금흐름을 나타내는 지표인 주가 현금흐름 비율(PCR)을 보완하는 새로운 지표로 선진국에서 기업가치를 평가할 때 주로 이용하는 적정주가 평가모델입니다.

또한 기업가치가 기업에서 벌어들이는 현금흐름 대비 몇배인지 대략 나타내므로 M&A 평가에 주로 쓰입니다.

EV/EBITDA의 장점은 PER보다 부채에 대한 이자비용을 제하지 않기에 영업이익을 가지고 좀 더 정확한 평가를 내릴 수 있습니다.

하지만 기업을 평가함에 있어, 기업이 실제 지불해야 하는 여러 세금과 이자 같은 요소들을 제한 채 계산하여 채무 비중이 높아 재무안정성이 낮은 회사를 구별하기 힘들다는 단점이 있습니다.

즉 기업의 재무건전성을 평가하기 위해 실제로 기업이 부담해야 할 세금, 이자 등을 고려해야 하는데 EV/EBITDA는 이 요소들을 무시해 과도한 부채나 투자 등으로 재무상태가 좋지 않은 기업을 구별하기가 힘들다는 것입니다.

EV/EBITDA 비율은 EV를 EBITDA로 나눈 값으로 표시합니다

EV/EBITDA를 구하는 예시를 알아보겠습니다.

만약 A기업의 시장가치가 30,000원이고, 세금을 제하기 전 이익금이 10,000원이라고 한다면 이때 EV/EBITDA는 3이 됩니다.

투자자가 A기업을 시장 가격으로 사면 A기업이 3년 동안 올린 총매출과 투자금이 일치하는 것입니다.

지금까지 ev/ebitda에 대해 알아봤습니다.

per과 적정주가 계산법을 다룬 포스팅도 함께 본다면 큰 도움이 되리라 확신합니다.

다음에도 주식 용어에 대해 쉽게 설명해드리겠습니다.

주식 용어 설명, 종목 분석